Altında görünüm

Altın fiyatlarında geleceği tahmin ederken yakın zamana kadar ağırlıklı olarak temel analize güveniyordum. Ancak son dönemdeki jeopolitik gelişmeler ezberlerimizi ciddi şekilde bozdu. "Savaş kaostur, altına talep artar, fiyat fırlar" ve nicesinin piyasa tarafından satın alınmadığını şaşkınlıkla gördük.

Bu nedenle temeli tamamen yok saymadan, zamanlama ve yön konusunda teknik analizi ana dümen yapmak gerektiğine inanıyorum.

Görünüm tarafına gelirsek:

Altın fiyatı şu an oldukça dar bir bantta sıkışmış durumda ve fiyat 20 günlük ortalaması etrafında dengeleniyor. Grafik üzerindeki üçgenin bitiş noktası 13 Ağustos’a işaret ediyor. Son güne kalmadan  hacimli bir kırılım gelmesi muhtemel.

Benim kişisel beklentim kırılımın yukarı yönlü olacağı şeklinde. Bu senaryoda ilk etapta 4.200 - 4.300 $ bandının test edilmesini bekliyorum.

Kritik Hareketli Ortalama Seviyelerimiz:

20 Günlük (Siyah): 4.058 $ (Mevcut sıkışma ekseni)

50 Günlük (Mavi): 4.165 $ (Yukarı hareketteki ilk ciddi baraj)

100 Günlük (Sarı): 4.406 $

200 Günlük (Pembe): 4.489 $

50 günlük ortalamanın (4.165 $) aşılması, bahsettiğim 4.200-4.300 hedefine giden kapıyı tamamen aralayacaktır.

(3.960 $ altındaki bir günlük kapanışta bu senaryo çöp olur)

Yatırımcının 8 tonluk alımı: altın bankacılığında tarihi zirve

Haziran ayında altın bankacılığı tarihinde bir ilki gördük: Bankalardaki altın miktarı ilk kez 700 tonu aşarak rekor kırdı. Fiyatların gerilemesini alım fırsatı olarak gören yatırımcılar, yalnızca haziran ayında bankalardaki altın hesaplarına yaklaşık 8 ton ekleme yaptılar.

Bankalardaki altın hesapları, fiziki altına olan talebin bir kısmını göğüsleyerek cari açıkla mücadelede sessiz ama kritik bir görev üstleniyor.

Bu yapının önemini şu matematikle özetleyebiliriz: Merkez Bankası’nın toplam rezervlerinin %62’si altından oluşuyor. Bu altınların ise %28 gibi oldukça yüksek bir oranı, bankalardaki altın hesaplarından sağlanan zorunlu karşılıklara dayanıyor. Dolayısıyla TCMB’nin toplam rezervlerinin yaklaşık %17’si doğrudan vatandaşın bankalardaki altın hesaplarından kaynaklanıyor.

Z kuşağından geriye gittikçe yatırımcının fiziki altına bakışı "vazgeçilmezlik" boyutunda kalsa da yeni nesil, altın yatırımında dijital kanalları tercih ediyor.

Tablo: Ülkelerin altın rezervleri listesinde bankalarımızdaki altın hesaplarının yeri.

Altın tasarruf aracı olarak kendisini tercih edeni kolay kolay üzmez.

 

Televizyonlarda ilan edilen altın fiyatı, uluslararası piyasalardaki ons fiyatı ile resmi döviz kurunun çarpımından elde edilen teorik bir fiyattır.

Ne yazık ki bu rakamların serbest piyasada —yani fiziki altında— çoğu zaman karşılığı yoktur.

Ekranlar genellikle, "1 ons (31,1 gram) altın 4.060 dolar, 1 USD de 47,50 TL ise 1 gram altın kaç TL'dir?" denkleminden türetilen ham fiyatı yayımlar.

Geçmişte iç piyasadaki dinamikler ve kotalar nedeniyle vatandaş kuyumcuya gittiğinde ekrandakinden çok daha "pahalı" bir fiyat görüyor, bu da bir itimatsızlık yaratıyordu.

Şimdilerde ise durum tam tersine döndü. Bakıyorum; ekranda altın gram fiyatı 6.205 TL ilan edilirken, Kapalıçarşı'da fiyat 6.185 TL. (Türkiye'deki fiziki altın piyasası, uluslararası ons fiyatının 5 dolar altında işlem görüyor saat 12:00).

Bu yüzden fiziki altın yatırımı planlarken ekranlara göre değil, Kapalıçarşı/Kuyumcu -fiziki- fiyatlarını baz alarak hareket etmek gerekiyor.

"Altın kaybettirdi", "Altın çok üzdü" gibi sansasyonel manşetler (tık) getirse de gerçekçi olmayabilir.

Altın her zaman altındır.

Burada önemli olan hangi seviyeden, ne kadarlık bir maliyetle aldığınızdır.

Doğru maliyetlerle sepete atılan altınlar, uzun vadede tasarruf aracı olarak kendisini tercih edeni kolay kolay üzmez. (Kısa vadeli yatırımcıları zaman zaman üzebilir).

Tablo Kapalıçarşı fiziki altın fiyatlarına göre düzenlenmiştir.

Kendiniz hesaplayın: Çeyrek mi, Gram Altın mı? Hangisi Daha Mantıklı?

Bu yazı, "çeyrek mi alsam gram altın mı alsam" ikileminde kalanların mutlaka anlaması ve arşivlemesi gereken bir rehber.

Yatırımlık fiziki altın almaya karar verdiniz ancak hangisinin daha avantajlı olduğunu bilmiyorsunuz. Çeyrek altın mı, gram altın mı sorusuna cevap bulmak için uygulayabileceğiniz en pratik hesaplama yöntemini size tarif edeyim.

Anlık olarak piyasada altın fiyatları şu şekilde:

• 1 Adet Çeyrek Altın: 10.134 TL
• 1 Gram 24 Ayar Altın (üzerinde 995 yazar): 6.207 TL
• 1 Adet Ata Lira Altın: 41.275 TL

Peki, bu fiyat seviyelerinde hangisini almak daha mantıklı?

Kriterimiz: "1 Gram Has Altın" Maliyeti

Doğru kıyaslama yapabilmek için satın alacağınız altının 1 gram hasına (saf haline) kaç TL ödeyeceğinizi bulmalısınız. Altını kuyumcuya geri satarken dikkate alınan kısmı da has kısmıdır. Hesaplaması oldukça basittir:

• Çeyrek Altın İçin: Satış fiyatını 1.61’e bölün:

10.134 / 1.61 = 6.294 TL

• Gram Altın İçin: Satış fiyatını 0.995’e bölün:

6.207 TL / 0.995 = 6.238 TL

• Ata Lira İçin: Satış fiyatını 6.61’e bölün:

41.275 TL / 6.61 = 6.244 TL

Sonuç: Çeyrek altın alırsanız 1 gram has altın için 6.294 TL, gram altın alırsanız 1 gram has altın için 6.238 TL, Ata Lira alırsanız 1 gram has altın için 6.244 TL  ödemiş olursunuz. 

Bu durum piyasadaki arz-talep ve işçilik dengelerine göre zaman zaman değişebilir. Bu yüzden her alım öncesinde fiyat kontrolünü bu şekilde yapabilirsiniz.

Hesaplamadaki Sayılar Ne Anlama Geliyor?

Hesaplama yaparken kullandığımız bu sabit çarpanlar, altınların içindeki saf (has) altın miktarlarını gösterir:

Çeyrek Altın 1.61 gr (Tam olarak 1.607 gr)

Yarım Altın 3.22 gr (Tam olarak 3.213 gr)

Tam Altın 6.44 gr (Tam olarak 6.427 gr)

Ata Lira 6.61 gr

1 Gr. Gram Altın (24 Ayar) 0.995

Eğer 50 gram gibi yüksek miktarlı bir gram altın alacaksanız; önce toplam satış fiyatını 50’ye bölüp 1 gram fiyatını bulmalı, ardından yukarıdaki tarife göre (0.995'e bölerek) karşılaştırma yapmalısınız.

Son Söz: Ne alırsanız alın, birikimlerinizi riske atmamak için kesinlikle güvenilir ve kurumsal yerlerden alışveriş yapın.

 

Darphane'den ilk yarıda 33 ton altın üretimi...

Çeyrek, yarım, tam gibi rağbet gören altınları basma yetkisinin tek sahibi Darphane Haziran ayında 5.6 ton altın üretti. Yılın ilk yarısındaki ortalama üretim de aynı miktar olarak gerçekleşti.

Darphane altın basıp sonra bunu satan bir kurum değil. Vatandaştan gelen talep üzerine kuyumcuların altın siparişi verdiği bir kurum. Dolayısıyla fiziki altın piyasasındaki talebi görebildiğimiz güzel bir veri. 

Bu altınların işçilikleri genelde yüksek olduğu için yatırım maksatlı alımı pek tavsiye etmiyorum. Yine de satın almadan önce 1 gr hasının kaç liraya geldiğini hesaplamakta ve 24 ayar külçe altın ile karşılaştırmakta fayda var. Bu karşılaştırmanın en basit haliyle nasıl yapılması gerektiğini yazacağım.

Altın dar alanda...

 Altın son 1 aydır birbirine paralel 2 mavi çizgi arasında (yatay bant), 3.950$ ile 4.200$ arasında gel-git yapıyor.

Son 2 aydır da 2 yeşil çizgi arasında (düşen kanal) düşüş eğiliminde. Bugünkü fiyatı gösteren en sağdaki kırmızı mum hem 20 günlük fiyat ortalamasına (siyah çizgi-SMA20) hem de kanalın üst sınırına (direnç çizgisi) yakın. Velhasıl, fiyat önemli bir sıkışma bölgesine gelmiş durumda. Önümüzdeki günlerde aşağı veya yukarı yönlü daha güçlü bir fiyat hareketi görülmesi şaşırtıcı olmayacaktır. Yukarı yönlü senaryoda ilk izlenecek seviye kanalın üst bandı ve 4.200 dolar direnci; aşağı yönlü senaryoda ise 3.960 dolar desteği olacaktır. Görelim... Fiyat bütün ortalamaların altında, düşüş eğilimi güçlü: 200 günlük fiyat ortalaması 4.489 $ 100 gün 4.435 50 gün 4.193 20 gün 4.071

Dijital altından kaçış yok

Kıymetli madenlerle ilgili bugünkü yeni tebliğin özetinin özeti:

Kıymetli Maden Takip Sistemi 

Yaklaşık 4 yıl önce başka bir tebliğ ile hayatımıza girmiş ve o günden bu yana Darphane-Rafineriler arasında konuşulan, hazırlık yapılan ve son evreye gelmiş bir konu idi. Özetle, rafinerilere artık anahtarı çevirip Bismillah deyin bakalım diyor yeni tebliğ (Detaylar: kmts.gov.tr).

Bu sistemle sahte altın-gerçek altın ayrımı yapılması amaçlanmıyor. KMTS etiketli bir ambalaj da taklit edilebilir. Amaç, rafinerilerin piyasaya arz ettiği kıymetli madenlerin izlenebilirliğini artırmak ve denetimi kolaylaştırmak

Dijital Kıymetli Maden

Darphane'de veya Borsa'da muhafaza edilen fiziki altın kaydileştirilip Borsa üyeleri arasında transfer edilebilir (Üyeler: https://www.borsaistanbul.com/uye-listesi/yetki-verilenlere-iliskin-bilgiler?authId=5 )

Eskiden teorik olarak herkes cüzdan kurup "para gönder benden altın al, altının karşılığını da merak etme fiziki olarak "filanca yerde" muhafaza altında" diyebiliyor idi ("Filanca yer"in bundan haberi olmayabiliyordu tabi!).

Artık bunlara bir çeki düzen verilecek gibi görünüyor: "Darphane veya Borsa nezdinde tuttuğunuz altın karşılığı kadar şu kadar işlem yapma yetkiniz var" denilecek.

Geç bile kalınmıştı...