Altında işçilik

1 gram fiziki altın satın aldığınızda bu altında şu sıralar 150 TL'lik (3.4 dolar) fiziki altın -premium- maliyeti var.

Buna ilaveten Kapalıçarşı'daki işçilik tutarları da anlık tablodaki gibi... 

Darphaneden 14 ay sonra gelen üretim rekoru: 7.6 ton

Genelde altın konusundaki okuryazarlık seviyesi düşük yatırımcıların tercih ettiği çeyrek yarım vb gibi altınları üreten Darphane'nin Şubat ayında ürettiği altın miktarı 7.6 ton oldu. Bu miktar 2024 Kasım ayından bu yana gördüğümüz en yüksek üretim miktarı oldu. 

Darphane, kuyumcuların kendisine teslim ettiği 24 ayar 1 kilo ve katları şeklindeki külçe altınlardan 22 ayar altın basan bir kurum. Kendisine gelen siparişler direkt piyasadaki fiziki altın talebini gösterdiği için üretim miktarı oldukça önemli bir gösterge...

Fiziki Altın Rövanşı Aldı!

Ocak ayında altın fonlarının getirisi fiziki altının epey üzerindeydi ve bu durum için "Kaydi altın fiziki altını dövdü..." demiştim. 

Ancak Şubat ayı aşağıda gördüğünüz üzere bambaşka bir tabloya sahne oldu.

• Kiloda fiyat farkı 11.000$ seviyelerine ulaştı.

• 1 gram altında yaklaşık 500 TL gibi yüksek bir "premium" oluştu.

Bu durum fiziki altın alanlar için ciddi bir maliyet yükü oluştururken, elindeki altını bozduranlar için ciddi bir avantaj sağladı.

2026'ya 8 ton ithalat ile başladık...

2024 başından itibaren fiilen uygulanmaya başlanan işlenmemiş (külçe formundaki) altın ithalatındaki fren sayesinde altın ithalatı yarı yarıya düştü (1 ton altın = 170 milyon dolar). Daralan arz yüksek taleple birleşince Kapalıçarşı'da 1 kilo altının olması gerekenden 10 bin doları aşan farklarla satıldığı dönemler oldu. 

2026 da altın ithalat kısıtıyla ve bu farklarla geçen bir yıl olacak gibi görünüyor... 

Kapalıçarşı'da altında işçilik fiyatları

Fiziki altın alırken yatırımcıların genelde gözden kaçırdığı iki temel maliyet unsuru var:

1.Hava Parası (Premium): Altının fiyatı küresel ölçekte bellidir ve yerel fiyatlar bu değerin TL'ye çevrilmesiyle oluşur. Ancak Türkiye’de aylık 12 tonluk ithalat kotası ve yüksek talep birleşince ciddi bir arz sorunu ortaya çıktı. Sonuç? Altın, olması gereken değerin (has fiyatının) üzerinde işlem görüyor. Bugünlerde gram başına 150-200 TL civarında bir "ek maliyet" ile karşı karşıyayız.

2.İşçilik Bedeli: Talebin düşük olduğu dönemlerde Darphane-eski altınları çok düşük, hatta bazen "eksi işçilikle" bile bulunabiliyor. Ancak talebin patladığı dönemlerde bu ürünlerin işçilik maliyetleri hızla tırmanıyor. Bu noktada, işçilik maliyeti açısından genellikle daha avantajlı olan "gram altın" grubu, rasyonel bir tercih olarak öne çıkıyor.

Aşağıdaki tablo Kapalıçarşı'dan alacağınız altınlarda (1 gram hasında) ne kadar işçilik olduğunu gösterir. 

Katılım bankalarındaki altınlar...

Bankacılık sektöründeki 616 ton altının %16,8’i katılım bankalarında. Katılım bankalarının aktif payları %9 iken altın hesaplarındaki bu yüksek pay ilk bakışta altın konusunda katılım bankalarına "toptan bir yöneliş" gibi görünüyor.

2 önemli husus:

1. Sektör genelinde katılım bankalarına altın bankacılığı konusunda devasa bir yöneliş olduğu düşüncesi yanıltıcıdır. Denklemden, altın bankacılığı alanında öncü olan ve ürün çeşitliliğiyle fark yaratan tek bir katılım bankasını çıkardığımızda; katılım bankalarının payı, genel aktif payları olan %9 seviyesine geriliyor. Yani yüksek oran, kolektif bir hareketten ziyade 1 katılım bankasının devasa payı kaynaklı...

2. Katılım bankalarının altın payındaki gerileme, altının azalmasından kaynaklanmıyor. 2016’da 24 ton olan miktarının bugün 103 tona çıkmasına rağmen mevduat bankalarına giren muazzam altın miktarının gerisinde kalmasından kaynaklanıyor.

Altın bankacılığında asıl farkı yaratan "güven ve erişilebilirlik". Hesaptaki altını makul komisyonlarla müşteriye fiziken teslim edebilen bankalar, yarışta süratle öne geçiyor.

İnternetten kartla altın satışı aylık 5 milyar ciroya gidiyor...

İnternetten altın satışları dükkanlarda fiziki altın bulmanın zorlaştığı Ocak ayında 4 milyar 696 milyon TL ciroyu aşarak rekor kırdı (2023 yılı toplam cirosu: 4 milyar 793 milyon TL!).

İlave maliyetine rağmen direkt üreticinin internet sitesinden sigortalı faturalı ürün almak müşterilerin giderek daha çok tercih ettiği bir yol oluyor.